AI+智投，是個人投資者的福音

——點(diǎn)掌投教特邀人工智能專家喬燁淺談AI

      在二十年前，如果有投資者拿著一臺筆記本電腦看股票行情的話，那一定會被認(rèn)為是市場上走在最前沿的投資者。現(xiàn)如今，人工智能已經(jīng)充斥著人們周圍，智能投顧也逐步可以替代人工的一些功能，減輕了不少投資者研究的負(fù)擔(dān)，給這個時(shí)代帶來了福音。

      點(diǎn)掌投教特邀同濟(jì)人工智能量化投資學(xué)學(xué)會會長——喬燁，一起來聊一聊AI智投投資那些事。

      學(xué)習(xí)，能改變命運(yùn)

      喬燁從小家里的親戚朋友都在炒股，所以對股票市場耳聞目染。大學(xué)期間自己也做股票投資，真正學(xué)習(xí)量化是在同濟(jì)讀碩士期間開始的，而后又讀了人工智能的博士，將量化和人工智能結(jié)合在了一起。

      在量化的領(lǐng)域，喬燁有個深刻的認(rèn)識，那就是學(xué)習(xí)改變命運(yùn)。雖然俗話都說知識改變命運(yùn)，但學(xué)習(xí)帶來的并不僅僅是知識，還能開拓人的視野，增加良師益友，甚至職業(yè)轉(zhuǎn)型。在讀碩士之后，喬燁在一級市場工作了好幾年，一級市場和二級市場有著很多本質(zhì)上的不同，一級市場對大趨勢、對關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)非?？粗兀壥袌鰟t注重順勢而為；其次，二級市場是人與人之間的博弈，而一級市場的投資，更多的是選創(chuàng)業(yè)者，選人比選項(xiàng)目更重要。

      研究量化其實(shí)和做一級市場有點(diǎn)類似，量化是選模型，選模型背后的人，最重要的就是了解一個模型中的核心點(diǎn)，有了核心點(diǎn)，對量化模型的運(yùn)用就會很自如。

      巴菲特的成功無法復(fù)制，但量化可以

      在股市中，巴菲特的價(jià)值投資可以說是神一樣的存在，但喬燁認(rèn)為，巴菲特的成功是無法復(fù)制的。首先，在每年的股東大會上，巴菲特會講他買了什么股票，但是很少告訴投資者他什么時(shí)候賣掉；其次，他所講的內(nèi)容并不能量化，不能量化就會導(dǎo)致不同的人理解是不一樣的，也就是說是無法去復(fù)制使用。

      而量化在某種程度上是可以簡單的去復(fù)制使用，因?yàn)榱炕械淖罱K邏輯是一樣的，量化有幾個要點(diǎn)：第一是要有一套期望值為正的模型，這是最核心的；其實(shí)要有很強(qiáng)的執(zhí)行力，而且能夠堅(jiān)持下去；第三，一套模型有時(shí)會失效、過時(shí)，這就要有能力去不斷的升級、補(bǔ)充其中失效的部分。

      這三點(diǎn)加起來就是一個完整的量化，在量化領(lǐng)域是相對容易應(yīng)用的。

      人工智能，克服人性弱點(diǎn)

      在我國股市中，有這么一個情況，個人投資者有70%的人虧，20%的人平，10%的人贏，而10%的人中，真正頂級的投資者只有1%。如果是一個沒有專業(yè)金融知識的投資者，進(jìn)入股市中，基本上就只能成為那70%虧損當(dāng)中的一員。AI人工智能的出現(xiàn)，可以極大程度上的幫助到這部分沒有專業(yè)投資能力的投資者提升專業(yè)度。

      此外，人工智能可以幫助投資者克服人性的弱點(diǎn)，克服貪婪與恐懼，當(dāng)市場發(fā)生巨大波動的時(shí)候，這時(shí)就凸顯出人工智能的優(yōu)勢了，普通投資者可能承受不了市場波動的壓力，做出錯誤的決斷，而人工智能則可以幫助投資者守住止損止盈的點(diǎn)位，在哪個位置適當(dāng)止損，什么位置又重新開倉，這是AI的優(yōu)點(diǎn)。

      不過，要做出頂級的交易，AI還很難做到，圍棋中可以，因?yàn)閲宓钠遄V是有限的，AI只需要把所有的棋譜都學(xué)習(xí)會了，那么與人類下棋自然就會贏；但投資市場并沒有一個范圍，任何情況都有可能出現(xiàn)，AI可以學(xué)習(xí)到歷史上發(fā)生過的事件以及數(shù)據(jù)，可以防止類似的錯誤不重復(fù)犯，但AI無法知道未來不確定性的事件發(fā)生后會出現(xiàn)什么情況。所以一般來說，頂級投資者一定是人類，而AI可以幫助人類成為優(yōu)秀的投資者，這是人工智能發(fā)展至今的重要成果！

嘉賓介紹

喬燁 同濟(jì)人工智能量化投資學(xué)會會長

同濟(jì)大學(xué)人工智能博士、國際MBA，13年量化投資經(jīng)驗(yàn)，著有《人工智能量化投資教程》，提出了“寬客相對論”，通過計(jì)算個股與大盤的背離值，研判個股和期貨的走勢，并著有《CIRS證券交易模型研究》。同時(shí)他還是一位寬客（Quant）,善于運(yùn)用數(shù)學(xué)模型分析金融市場，他相信數(shù)學(xué)的精確性是分析最復(fù)雜的人類活動的基礎(chǔ)。

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