中證網(wǎng)訊（記者 歐陽(yáng)劍環(huán) 陳瑩瑩）銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站6日發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）提出，金融資產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以依法申請(qǐng)登記成為債轉(zhuǎn)股標(biāo)的公司股東。

　　《通知》提出，金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指其接受投資者委托，設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)主要投資于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，包括以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的的債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券、普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)優(yōu)先股等資產(chǎn)。金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的原則，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡職地履行職責(zé)，按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平，投資者自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。

　　在資金募集方面，《通知》要求，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)非公開(kāi)方式向合格投資者發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，并加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。此外，合格投資者投資單只債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的金額不低于300萬(wàn)元。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)金融資產(chǎn)投資公司官方渠道或中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他渠道，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行定期評(píng)估。自然人投資者參與認(rèn)購(gòu)的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，不得以銀行不良債權(quán)為投資標(biāo)的。

　　在投資運(yùn)作方面，《通知》提出，債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資單筆市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，也可以采用資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資。資產(chǎn)組合投資中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃凈資產(chǎn)的60%。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款（包括大額存單）、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)等。同時(shí)，債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)為封閉式產(chǎn)品，自產(chǎn)品成立日至終止日期間，投資者不得進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回。

　　另外，債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃原則上應(yīng)當(dāng)為權(quán)益類產(chǎn)品或混合類產(chǎn)品，可以進(jìn)行份額分級(jí)，根據(jù)所投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)定分級(jí)比例（優(yōu)先級(jí)份額/劣后級(jí)份額，中間級(jí)份額計(jì)入優(yōu)先級(jí)份額）。權(quán)益類產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過(guò)1∶1，混合類產(chǎn)品的分級(jí)比例不得超過(guò)2∶1。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃不得直接或間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃進(jìn)行自主管理，不得轉(zhuǎn)委托給劣后級(jí)投資者。

　　此外，債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%。分級(jí)債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的140%。金融資產(chǎn)投資公司計(jì)算債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃總資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照穿透原則合并計(jì)算債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃所投資的底層資產(chǎn)。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃投資于資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)按照持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例計(jì)算底層資產(chǎn)。

2020-05-06  來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)