根據(jù)2024年4月新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》

規(guī)范類強制退市

12.5.1  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票實施退市風險警示：

（一）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個月內(nèi)仍未改正； 

（二）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告，此后公司在股票停牌2個月內(nèi)仍未披露；

（三）因半數(shù)以上董事無法保證公司所披露半年度報告和年度報告的真實性、準確性和完整性，且未在法定期限內(nèi)改正，此后股票停牌2個月內(nèi)仍未改正；

（四）因信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷，被本所限期改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個月內(nèi)仍未改正；

（五）公司被控股股東（無控股股東，則為第一大股東）及其關聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金，余額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值30%以上，或者金額達到2億元以上，被中國證監(jiān)會責令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個月內(nèi)仍未改正；

（六）連續(xù)2個會計年度的財務報告內(nèi)部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，或者未按照規(guī)定披露財務報告內(nèi)部控制審計報告；

（七）因公司股本總額或股權(quán)分布發(fā)生變化，導致連續(xù)20個交易日不再具備上市條件，此后公司在股票停牌1個月內(nèi)仍未解決；

（八）公司可能被依法強制解散；

（九）法院依法受理公司重整、和解和破產(chǎn)清算申請；

（十）本所認定的其他情形。

本條第一款第四項規(guī)定的信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷情形，具體包括以下情形：

（一）本所失去公司有效信息來源；

（二）公司拒不披露應當披露的重大信息；

（三）公司嚴重擾亂信息披露秩序，并造成惡劣影響；

（四）公司控制權(quán)無序爭奪，導致投資者無法獲取公司有效信息；

（五）本所認為公司存在其他信息披露或者規(guī)范運作缺陷且情節(jié)嚴重的。

前款所述情形由本所提請上市委員會審議，并根據(jù)上市委員會的審議意見作出認定。

12.5.2  上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應當立即披露股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告：

（一）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正；

（二）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告；

（三）半數(shù)以上董事無法保證年度報告或者半年度報告真實、準確、完整；

（四）因信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正；

（五）公司被控股股東（無控股股東，則為第一大股東）及其關聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金，余額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值30%以上，或者金額達到2億元以上，被中國證監(jiān)會責令改正；

（六）首個會計年度的財務報告內(nèi)部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，或者未按照規(guī)定披露財務報告內(nèi)部控制審計報告；

（七）連續(xù)10個交易日股本總額或者股權(quán)分布不再具備上市條件；

公司按照前款第一項至第五項、第七項規(guī)定披露風險提示公告后，應當至少每10個交易日披露一次相關進展情況和風險提示公告，直至相應情形消除或者公司股票被本所實施退市風險警示。

公司觸及本條第一款第五項規(guī)定，在中國證監(jiān)會責令改正期限內(nèi)改正的，應當及時披露會計師事務所出具的專項核查意見等文件。

公司按照本條第一款第六項規(guī)定披露風險提示公告后，應當至少每個月披露一次相關進展情況和風險提示公告，直至相應情形消除或者公司股票被本所實施退市風險警示。

12.5.3  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第一項至第五項規(guī)定的未在規(guī)定期限改正或者法定期限內(nèi)披露相關定期報告情形的，公司股票自改正期限或者法定期限屆滿之日起停牌，并披露公司股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告。披露日為非交易日的，于次一交易日起停牌。

上市公司在股票停牌后2個月內(nèi)完成改正或者披露相關定期報告的，應當及時公告，公司股票自公告披露當日起復牌。披露日為非交易日的，于次一交易日起復牌。

上市公司在股票停牌后2個月內(nèi)仍未完成改正或者披露的，公司應當在停牌2個月屆滿的次一交易日披露股票被實施退市風險警示的公告。公司股票自公告披露日后的次一交易日起復牌。自復牌之日起，本所對公司股票實施退市風險警示。

對于可能觸及12.5.1條第一款第五項規(guī)定情形的，停牌期間前述情形消除的，申請復牌時應當同時披露會計師事務所出具的專項核查意見等文件。

12.5.4  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第七項規(guī)定的股本總額或者股權(quán)分布連續(xù)20個交易日不具備上市條件的，公司股票自前述情形出現(xiàn)的次一交易日起停牌，并披露公司股票可能被實施退市風險警示的風險提示公告。

上市公司在股票停牌后1個月內(nèi)披露股本總額或者股權(quán)分布問題解決方案的，應當同時披露股票被實施退市風險警示的公告，公司股票自公告披露日后的次一交易日起復牌；公司未在股票停牌后1個月內(nèi)披露解決方案的，應當在停牌1個月屆滿的次一交易日，披露股票被實施退市風險警示的公告，公司股票自公告披露日后的次一交易日起復牌。自復牌之日起，本所對公司股票實施退市風險警示。

停牌期間股本總額或者股權(quán)分布重新具備上市條件的，上市公司應當及時披露并申請股票復牌。

12.5.5  上市公司出現(xiàn)第12.5.1條第一款第六項、第八項至第十項規(guī)定情形之一的，應當及時披露相關情形，公司股票自該情形出現(xiàn)的次一交易日起停牌。

本所在停牌之日起5個交易日內(nèi)，對上市公司股票實施退市風險警示。公司應當按照本所要求在其股票被實施退市風險警示前及時發(fā)布公告。公司股票自公告披露日后的次一交易日起復牌。公告披露日為非交易日的，于披露后的第二個交易日起復牌。自復牌之日起，本所對公司股票實施退市風險警示。

12.5.6  上市公司因第12.5.1條第一款第一項至第五項、第七項、第八項規(guī)定情形被實施退市風險警示的，股票被實施退市風險警示期間，上市公司應當每5個交易日披露一次風險提示公告，提示其股票可能被終止上市的風險。

上市公司股票因第12.5.1條第一款第六項規(guī)定情形被實施退市風險警示的，在被實施退市風險警示期間，公司應當至少每月披露1次公司股票可能被終止上市的風險提示公告，并且應當在其股票被實施退市風險警示當年會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)，披露股票可能被終止上市的風險提示公告，并在首次披露風險提示公告后至該年財務報告內(nèi)部控制審計報告披露前，每10個交易日披露一次風險提示公告。

12.5.7  上市公司股票因第12.5.1條第一款第九項情形被實施退市風險警示的，公司應當分階段及時披露法院裁定批準公司重整計劃、和解協(xié)議或者終止重整、和解程序等重整事項的進展，并充分提示相關風險。

上市公司破產(chǎn)重整的停復牌應當遵守本所相關規(guī)定。

12.5.8  上市公司股票因第12.5.1條第一款第一項至第八項情形被實施退市風險警示后，符合下列對應條件的，可以向本所申請撤銷對其股票實施的退市風險警示并披露：

（一）因第12.5.1條第一款第一項情形被實施退市風險警示之日后2個月內(nèi)，披露經(jīng)改正的財務會計報告；

（二）因第12.5.1條第一款第二項情形被實施退市風險警示之日后2個月內(nèi)，披露相關年度報告或者半年度報告，且不存在半數(shù)以上董事無法保證真實、準確、完整情形；

（三）因第12.5.1條第一款第三項規(guī)定情形被實施退市風險警示之日后2個月內(nèi)，超過半數(shù)董事保證公司所披露相關定期報告的真實性、準確性和完整性；

（四）因第12.5.1條第一款第四項情形被實施退市風險警示之日后2個月內(nèi)，公司已按要求完成整改，具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)，運作規(guī)范，信息披露和內(nèi)控制度無重大缺陷；

（五）因第12.5.1條第一款第五項規(guī)定情形被實施退市風險警示之日后2個月內(nèi)，公司完成改正，且不存在控股股東及其關聯(lián)方其他非經(jīng)營性占用資金情形；

（六）因第12.5.1條第一款第六項規(guī)定情形被實施退市風險警示后，最近一個會計年度公司財務報告內(nèi)部控制被出具無保留意見的審計報告；

（七）因第12.5.1條第一款第七項情形被實施退市風險警示之日后6個月內(nèi)，解決股本總額或股權(quán)分布問題，且其股本總額或股權(quán)分布重新具備上市條件；

（八）因第12.5.1條第一款第八項情形被實施退市風險警示后，公司可能被依法強制解散的情形已消除。

前款規(guī)定的第四項情形，由本所提請上市委員會審議，并根據(jù)上市委員會審議意見作出是否撤銷退市風險警示的決定。

公司股票因第12.5.1條第一款第六項規(guī)定情形被實施退市風險警示后，最近一個會計年度公司因進行破產(chǎn)重整、重組上市或者重大資產(chǎn)重組，按照相關規(guī)定無法披露財務報告內(nèi)部控制審計報告的，公司股票繼續(xù)被實施退市風險警示。

12.5.9  上市公司股票因第12.5.1條第一款第九項情形被實施退市風險警示后，符合下列條件之一的，公司可以向本所申請撤銷對其股票實施的退市風險警示并披露：

（一）重整計劃執(zhí)行完畢；

（二）和解協(xié)議執(zhí)行完畢；

（三）法院受理破產(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡稱《企業(yè)破產(chǎn)法》）作出駁回破產(chǎn)申請的裁定，且申請人在法定期限內(nèi)未提起上訴；

（四）因公司已清償全部到期債務、第三人為公司提供足額擔保或者清償全部到期債務，法院受理破產(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》作出終結(jié)破產(chǎn)程序的裁定。

公司因前款第一項、第二項情形向本所申請撤銷對其股票實施的退市風險警示，應當提交法院指定管理人出具的監(jiān)督報告、律師事務所出具的對公司重整計劃或和解協(xié)議執(zhí)行情況的法律意見書，以及本所要求的其他說明文件。

12.5.10 上市公司符合12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定條件的，應當于相關情形出現(xiàn)后及時披露，并說明是否將向本所申請撤銷退市風險警示。公司可以在披露之日起的5個交易日內(nèi)，向本所申請撤銷對其股票實施的退市風險警示并披露。上市公司不符合12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定的撤銷退市風險警示條件或者未在規(guī)定期限內(nèi)申請撤銷退市風險警示的，本所決定終止其股票上市。

公司依據(jù)第12.5.8條第一款第一項、第三項、第六項、第七項規(guī)定向本所申請撤銷退市風險警示的，本所可以要求公司同時提交中介機構(gòu)出具的專項核查意見。

公司按照第12.5.8條第一款第四項規(guī)定向本所申請撤銷退市風險警示的，應當按照本所要求同時披露中介機構(gòu)專項核查意見，說明公司信息披露、規(guī)范運作無重大缺陷。

公司按照第12.5.8條第一款第五項規(guī)定向本所申請撤銷退市風險警示的，應當提交會計師事務所出具的專項核查意見等文件。

12.5.11 上市公司提交完備的申請材料的，本所在15個交易日內(nèi)作出是否撤銷退市風險警示的決定。在此期間，本所要求公司提供補充材料的，公司應當在本所規(guī)定期限內(nèi)提供有關材料。公司補充材料期間不計入本所作出有關決定的期限。

12.5.12 本所決定撤銷退市風險警示的，上市公司應當按照本所要求在撤銷退市風險警示之前一個交易日披露公告。公司股票在公告披露日停牌一天，本所自復牌之日起撤銷對公司股票實施的退市風險警示。

12.5.13 本所決定不予撤銷退市風險警示的，公司應當在收到本所有關書面通知的次一交易日披露公告。公司未按規(guī)定公告的，本所可以交易所公告的形式予以公告。

上市公司雖滿足第12.5.8條、第12.5.9條規(guī)定的退市風險警示撤銷條件，但具有其他退市風險警示情形的，按其他退市風險警示的程序執(zhí)行，不予撤銷退市風險警示。

12.5.14 上市公司未滿足第12.5.8條第一款第一項至第五項、第七項，第12.5.9條規(guī)定的撤銷退市風險警示條件，或者未在第12.5.10條規(guī)定的期限內(nèi)向本所申請撤銷退市風險警示的，公司應當在相應期限屆滿或者收到本所不予撤銷退市風險警示通知的次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌。

上市公司未滿足第12.5.8條第一款第六項規(guī)定的撤銷退市風險警示條件，公司應當及時披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌，披露日為非交易日的，自披露后的次一個交易日起停牌。

上市公司股票因第12.5.1條第一款第八項、第九項情形被實施退市風險警示后，應當最遲于知道公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被責令關閉或者被撤銷等強制解散條件成就，或者收到法院宣告公司破產(chǎn)的裁定書的次一交易日披露有關情況，同時披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，公司股票自公告披露之日起停牌。

12.5.15 本所根據(jù)第12.5.14條對上市公司股票實施停牌的，自停牌之日起5個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書，公司應當及時披露。

12.5.16 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第六節(jié)的規(guī)定提出聽證、陳述和申辯。

本所上市委員會在前款規(guī)定的有關期限屆滿或者聽證程序結(jié)束后15個交易日內(nèi)，就是否終止其股票上市事宜進行審議，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審議意見。

本所根據(jù)上市委員會的審議意見，作出是否終止股票上市的決定。

12.5.17 本所決定不對上市公司股票實施終止上市的，公司應當在收到本所相關決定后，及時披露并申請股票復牌。公司股票不存在其他退市風險警示情形的，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票實施的退市風險警示。

12.5.18 本所在作出終止股票上市的決定之日后2個交易日內(nèi)，通知上市公司并發(fā)布相關公告，同時報中國證監(jiān)會備案。

上市公司應當在收到本所關于終止其股票上市的決定后，及時披露股票終止上市公告。

上市公司可以按照本章第六節(jié)的規(guī)定申請復核。